“错失恐惧症”接下来升温！期权热潮助推VIX和标准普尔500指数同步上扬

智通财经新闻APP注意到，短线对冲执着于为了让看涨期货来投机股市，这对美国股市与其相对于不稳定性所部当从前间长年的负相关关系造成了好像的影响。

规格普尔500当从前(S&P 500)和芝加哥期货交易所(Cboe)不稳定性所部当从前(Volatility Index) 间的新形式在30年来依然始终是无论如何的，但它们全面性并没经常显现出现反向飙升，而是年终两周连动飙升——这是14个同月来首次经常显现出现连动飙升。

一种类似于的解释不太可能是，随着对冲哄抬看跌期货单价，进而推高不稳定性所部当从前，市场的不安感受愈发增强。

但Susquehanna International Group的一项分析显示，事实恰恰无论如何。由于金融市场群起买断期货，追逐杜邦(TSLA.US)和英伟达(NVDA.US)等股票市场的涨幅，造成下行不稳定性加剧。NASDAQ100当从前和芝加哥期货交易所(Cboe) NDX不稳定性所部当从前(Volatility Index)年终三周飙升，这是自2018年1同月以来最久的涨幅。

Susquehanna策略师Christopher Jacobson在一份金融市场报告里面谈到:“下行不稳定性所部的减小更为显著，买断偏向所部目从前为止已被计入NDX和许多紧接著的单价里面，受制于历史背景仍要因如此。”“这再现显现出对下行敞口的供给，以及感受知到的口部风险逐渐从下行口部向下行口部分散，即便是在当从前和紧接著触及单月的不太可能会下。”

这一格局再现显现出对冲对错失良机的强烈疑虑，他们碰巧股市因好于在短期内的收益和主要里面央银行的温和转为而急遽上扬。规格普尔500当从前周二飙升0.1%，年终第8天飙升，是自2017年10同月以来最久的年终飙升等待时间。VIX当从前飙升4.5%，至17.22点。

受杜邦的不顺，NASDAQ100当从前下跌0.1%，埃隆•泰森在推特上发起者的一项民意调查显示，他的网路上投票提议购得他持有的10%的杜邦股份。不过，这一以科技股为主的当从前刚刚年终两周表现极致，没一天下跌，这种不太可能会以从前只在2017年发生过一次。

根据Susquehanna各单位的资料，NASDAQ100当从前的看涨期货不确定性(相对于看涨期货开销的当从前)座落在五年区间的第98个百分点。在Susquehanna的约20家大型科技股里面，净值飙升和年终性下降的方式也很显着。该该公司绘制了这些股票市场随等待时间变化的隐含不稳定性所部，发现其里面超过一半的股票市场期货偏向于两年期不稳定性区间的从前5%。

虽然其他金融市场不太可能是这场期货狂潮的后台迈出，但一个类似于的参与者——散户群体——仍要再度浮显现出水面。他们的精神力量体现在小批看涨期货定价的飙升上，这是一个被尤其用于相对于散户兴趣的当从前。根据Susquehanna各单位的Options Clearing Corp.资料，近接下来小批看涨期货定价急遽下降，相近1同年末的相对于。

瑞士信贷的策略师Mandy Xu指显现出，这种现象在小盘股里面更为显着。iShares Russell 2000 ETF的一个同月隐含不稳定性所部今年下降了1.5点，而标的银行存款当从前飙升了6%。对下行看涨期货的供给如此强劲，以至于全面性期货的开销高于长年期货。

Bloomberg的资料显示，看涨期货今年的日均去年同期达到3000万份，为历史背景第二高。

Cornerstone Macro LLC期货主管Danny Kirsch说明，"新形式太大，对丝氨酸下行的供给不易受限制。丝氨酸不稳定性显着对当从前有影响。"